1.电池性能的提升依然是产业发展的重中之重,“以奖代补”助强者恒强。
此次会议制定了覆盖电池、整车品质、充电设施、推广领域、财政补贴等的全方位支持措施,与迄今所有顶层文件一样,依然把动力电池性能提升的重要性摆在首位。支持措施中最大亮点是采取“以奖代补”方式,根据电池性能、销量等指标对企业给予奖励。这种锦上添花的鼓励方式,或将引导企业加大在新材料、新技术方面的研发投入,并将进一步巩固龙头企业的竞争优势。我们看好处于龙头地位的动力电池生产企业,以及致力于生产设备数字化开发的企业,在政策倾斜和资金亲睐下有望强者恒强。
2.充电基础设施建设的完善和利用率的提升提到同等重要作用,“车+桩”一体化运营是看点。
本次会议鼓励地方建立以充电量为基准的奖励补贴政策,释放出明确的通过鼓励模式创新提高新能源汽车运营效率的信号,车桩一体化运营有望成为贯穿全年的看点。对于充电设施生产企业来说,介入运营环节并提高设施的利用率将是增加其赢利点并实现良性循环的关键。我们看好基于大规模充电场景进行设备开发及积极介入充电设施运营的企业。
3.下游应用领域方面,公交、出租等公共服务领域依然是推广重点,物流车有望成今年亮点。
本月国轩高科与两家客车企业超过21亿元的订单和欣旺达与物流车企业超10亿元的订单均为2016年商用车延续增长提供有力佐证。我们认为随着物流车的放量,兼具能量密度和价格优势的三元圆柱形电池销量有望实现快速增长。
4.投资建议:推荐标的:国轩高科、亿纬锂能、赢合科技、特锐德、万马股份,同时建议关注先导智能、胜利精密、沧州明珠、当升科技、杉杉股份、天赐材料。
